Les premières taxonomies (chinoise et européenne), mises en place il y a 5 ans en 2020, continuent d'évoluer, notamment avec une consultation en cours en Europe. Au Royaume-Uni, le projet de développement d'une taxonomie verte s'inscrit dans le cadre du plan ambitieux du pays visant à se positionner comme un leader de la finance durable et de la croissance industrielle.
WeeFin participe aux discussions sur la taxonomie depuis des années, la plupart de nos clients respectant celle mise en œuvre dans l'UE. Être à la pointe des défis et préoccupations de nos clients financiers et fournisseurs de données nous aide à comprendre les enjeux liés à l'introduction d'une taxonomie au Royaume-Uni.
Compte tenu de ce point de vue unique, nous souhaitions répondre à la manière dont une taxonomie britannique serait précieuse et partager nos suggestions pour éviter les écueils rencontrés par le passé.
Le gouvernement britannique envisage une taxonomie verte pour orienter les investissements vers des activités durables et réduire le greenwashing. Cette consultation vise à recueillir des avis sur sa complémentarité avec les politiques de finance durable existantes et son aide aux investisseurs pour prendre des décisions éclairées afin de maximiser son utilité.
Les répondants avaient 12 semaines pour répondre (du 14 novembre au 6 février) à 26 questions posées (4 obligatoires et 22 facultatives) autour des 8 thèmes suivants : objectifs de la taxonomie, cas d'utilisation, finance de transition, interopérabilité internationale, objectifs environnementaux et champ sectoriel, DNSH, mises à jour au fil du temps, et gouvernance & surveillance.
WeeFin soutient le parcours de durabilité des institutions financières en faveur de l'innovation, de la transparence et de la responsabilité. Notre expertise en ESG nous a permis de construire le système d'exploitation ESG le plus complet, ce qui nous a aidés à développer une opinion sur les avantages d'une taxonomie britannique :
Par exemple, notre plateforme nous permet d'observer comment les chiffres de la taxonomie sont utilisés en sourçant les données de nos clients auprès de divers fournisseurs privés. La recherche a montré qu'elle est principalement utilisée pour les questions de reporting et dans le scoring ESG.
Nous avons également pu mener deux études révélatrices pour fournir des informations plus larges dédiées à toutes les institutions financières :
- Un Baromètre annuel sur la finance durable, basé sur les divulgations SFDR de 50 fonds (analyse 2024 sur les annexes périodiques SFDR 2023), divulguant les chiffres de la taxonomie, et ;
- Une étude basée sur les rapports Article 29 LEC 2023 de 50 entités (sur l'exercice 2022) dans laquelle une section est dédiée à la taxonomie et aux combustibles fossiles (la 5ème).
WeeFin croit fermement qu'une taxonomie britannique serait précieuse pour soutenir à la fois les objectifs de canaliser le capital et de prévenir le greenwashing.
Au Royaume-Uni, aucun outil de ce type n'existe. Une taxonomie fournit une définition commune, établit un cadre méthodologique et fixe des seuils, tandis que les initiatives existantes se concentrent davantage sur la fourniture de normes de reporting essentielles. Dans le contexte particulier du SDR qui a récemment modifié le paysage réglementaire britannique, nous supposons qu'une réglementation robuste, basée sur la science, au niveau des activités pourrait l'améliorer. Un champ de divulgations au niveau des fonds devrait concerner les exigences de la taxonomie et fournirait également une comparaison possible entre tous les produits. Toutes les initiatives existantes et la potentielle taxonomie verte devront alors coexister au Royaume-Uni.
Nous croyons également en l'importance de la cohérence. L'utilisation de taxonomies très différentes en parallèle peut s'avérer très difficile en pratique. Nous recommandons de rechercher la cohérence avec celle européenne, dans son format, sa structure, ses dénominations et ses métriques.
Les chiffres de la taxonomie basés sur le niveau d'activité offrent plus de granularité que ceux au niveau de l'entité car ils limitent l'effet de "boîte noire". En mettant l'accent sur les différentes "nuances de vert", les niveaux intermédiaires aident à identifier où l'investissement, l'ajustement, la transformation ou le désinvestissement sont nécessaires. Une taxonomie permet une meilleure compréhension de la performance spécifique d'une zone particulière d'une entreprise, offrant une vue plus détaillée et exploitable que les indicateurs globaux. WeeFin croit que tous les fonds devraient rendre compte de l'alignement sur la taxonomie, quel que soit leur label ou leur classification.
Cependant, ces indicateurs ne doivent pas être interprétés seuls ; ils doivent être corroborés par des indicateurs quantitatifs et qualitatifs pour fournir une analyse plus approfondie et affinée.
Parmi les 5 cas d'utilisation identifiés par le gouvernement, WeeFin verrait une taxonomie répondre également aux suivants :
- Elle pourrait renforcer l'évaluation des risques en fournissant une approche structurée pour identifier, mesurer et atténuer les risques liés à l'environnement et à la durabilité ;
- À chaque étape du dialogue avec les entreprises, les KPI de la taxonomie peuvent apporter de nombreux avantages aux investisseurs ;
- Elle pourrait potentiellement établir un cadre pour le concept de transition (en assurant la cohérence avec le cadre de divulgation du Transition Plan Taskforce) ;
- Une taxonomie verte peut fournir un cadre cohérent pour mesurer et suivre l'impact environnemental des investissements.
Nos études ont confirmé que le potentiel de la taxonomie de l'UE n'a pas encore été pleinement exploité (bien que certaines améliorations soient notables), voici des suggestions pour une mise en œuvre réussie :
- Sécuriser les critères pour obtenir un accord unanime d'un quorum de parties prenantes afin qu'ils l'approuvent et que la taxonomie soit utilisée correctement en évitant les processus lents ;
- Mettre en œuvre une règle qui s'applique d'abord aux entreprises pour qu'elles puissent rendre compte, puis exiger des acteurs financiers qu'ils rendent compte ;
- Pousser à l'inclusion de tous les piliers E, S & G (via principalement le DNSH), en mettant particulièrement l'accent sur le pilier Social (S) ;
- Garantir plus de pédagogie, car des outils éducatifs sont nécessaires.
Notre recherche montre que les chiffres de la taxonomie sont essentiellement utilisés pour les questions de reporting et occasionnellement pour le scoring ESG. Il est également observé que les niveaux de couverture sont encore faibles et qu'un grand pourcentage des données est estimé.
Pour garantir que les institutions financières pourront calculer ces chiffres en utilisant des sources crédibles et auront la capacité d'optimiser la qualité des données, les investisseurs doivent s'équiper d'outils technologiques et établir un cadre opérationnel clair et transparent pour les données.
La meilleure façon d'y parvenir est d'utiliser un outil externe dédié, assurant une plus grande rapidité et évolutivité, comme le système d'exploitation ESG de WeeFin. En prenant l'habitude de le surveiller, nous pensons que les chiffres de la taxonomie seront plus largement utilisés au fil du temps.
En résumé, WeeFin croit qu'une taxonomie verte britannique sera bénéfique, répondant à plusieurs cas d'utilisation, si elle est étroitement alignée avec la version européenne et si le gouvernement souligne l'importance d'éviter les difficultés rencontrées en premier lieu par d'autres géographies mettant en œuvre un tel outil. Plus largement, les chiffres de la taxonomie doivent être utilisés non seulement pour les questions de reporting mais aussi comme ressources pour la prise de décision. En surveillant constamment les chiffres de la taxonomie via une solution tierce comme WeeFin, les institutions financières pourront plus facilement saisir les avantages au fil du temps.
Pour lire notre réponse complète à la consultation, cliquez ici.
