Les attentes des détenteurs d’actifs et des régulateurs en matière de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) ont considérablement évolué au cours des dernières années. Ce changement est dû à une pression accrue pour que investisseurs adoptent des pratiques plus transparentes et responsables.
Pourtant, de nombreux analystes ESG éprouvent une frustration croissante face à la complexité, au temps requis et parfois à l'inefficacité partielle perçue du processus d'engagement actionnarial. Au quotidien, ils se trouvent submergés par des tâches administratives chronophages, les éloignant de leur objectif principal : l'analyse et l'amélioration des pratiques ESG.
Ce constat soulève deux questions essentielles : quels sont les obstacles à un engagement actionnarial efficace ? Comment la digitalisation et les solutions modernes peuvent-elles transformer ce processus ?
Les réglementations en matière d’ESG imposent aux sociétés de gestion une transparence et une responsabilité accrues, à l’instar de la refonte du label ISR en France ou du stewardship code au UK qui définissent des règles de reporting plus strictes. Les épargnants exigent des preuves concrètes de la gestion des critères ESG, tandis que les régulateurs renforcent leurs exigences. Face à ces pressions, les gestionnaires d'actifs doivent mettre en place des processus de reporting robustes et démontrer leur capacité à suivre et à influencer les pratiques des entreprises. Ces obligations visent à garantir une meilleure gestion des risques et une performance durable à long terme, répondant ainsi aux attentes croissantes des clients.
L’engagement actionnarial est devenu un levier stratégique essentiel pour encourager les entreprises à adopter de meilleures pratiques, notamment en matière de durabilité et de gouvernance. Plutôt que d'exclure de leurs portefeuilles les sociétés ne répondant pas aux critères ESG, les gestionnaires d'actifs privilégient un dialogue actif pour accompagner ces entreprises dans leur transition et leurs améliorations. Ce dialogue permet d'exercer une influence directe sur la performance ESG des entreprises, en les incitant à améliorer leur impact environnemental, à améliorer leurs pratiques sociales ou à renforcer leur gouvernance et leur plan de transition.
Cette approche proactive offre plusieurs avantages : elle permet de maintenir des relations solides avec les entreprises, de maximiser les rendements à long terme, tout en contribuant positivement aux enjeux globaux.Près de 64 % des épargnants déclarent vouloir que leurs opinions éthiques personnelles soient prises en compte au moment d’investir (Etude Axa, 2023). Ainsi, dans ce contexte où les épargnants exigent de plus en plus de transparence et de responsabilité, la capacité à structurer, suivre et mesurer l'impact des actions d'engagement est devenue un critère d'évaluation crucial pour les gestionnaires d'actifs. Ceux qui sont en mesure de démontrer des résultats tangibles et mesurables se démarquent dans un marché de plus en plus compétitif, où l'efficacité des stratégies d'engagement jouera à l’avenir un rôle déterminant dans la prise de décision des épargnants.
Il ne suffit plus de lancer un dialogue pour initier une stratégie d’engagement actionnarial sans en évaluer les résultats. Les investisseurs souhaitent désormais mesurer son impact réel.
La mesure de l'impact du dialogue engagé est donc désormais une composante majeure de la stratégie d'engagement actionnarial. Les détenteurs d’actifs attendent des gestionnaires d'actifs une transparence exemplaire, exigeant un suivi rigoureux et des rapports détaillés.
Ces derniers doivent non seulement rendre compte du nombre d'initiatives engagées, mais surtout démontrer les résultats concrets obtenus.
Dans un contexte de rationalisation des coûts, l'efficacité opérationnelle devient primordiale pour maximiser le retour sur engagement. Plus un processus est chronophage, plus il entraîne des coûts élevés, qu'il s'agisse du temps consacré à la gestion manuelle des actions d'engagement ou du suivi fragmenté des données. En optimisant le processus d’engagement, les sociétés de gestion peuvent non seulement gagner en efficacité, mais aussi améliorer le retour sur investissement, en concentrant leurs ressources sur les initiatives à plus forte valeur ajoutée. Cela permet également de démontrer un meilleur retour sur engagement, en allouant plus de temps à l’analyse stratégique et à la prise de décisions fondées sur des données claires et actualisées.
Une des principales barrières à un engagement actionnarial efficace réside dans la complexité et la longueur des processus actuels. Environ 30% du temps des analystes ESG est consacré à des tâches à faible valeur ajoutée, telles que la collecte d'informations et la gestion des données. Les analystes doivent souvent rassembler manuellement des données ESG provenant de sources diverses, non centralisées.
De plus, l'historisation et le suivi des actions d'engagement s'avèrent fastidieux en l'absence d'outils dédiés pour centraliser et organiser ces données. Cette dispersion des tâches est souvent gérée par des outils peu adaptés comme Excel et Word, où les parties qualitatives et quantitatives ne sont pas intégrées, et tout cela complique la traçabilité des informations et des échanges internes. Lors d'un audit, les équipes peinent à fournir un reporting précis et exhaustif, faute d'une plateforme centralisée permettant un suivi efficace et transparent.
L'absence d'automatisation dans le suivi des actions d'engagement est un autre obstacle majeur. Sans alertes automatisées, il est difficile pour les analystes de réagir rapidement aux évolutions des indicateurs ESG. Par ailleurs, le manque d'outils pour prioriser les tâches entraîne une surcharge de tâches à faible valeur ajoutée, au détriment de l'analyse stratégique et de l'impact des initiatives ESG.
L'absence d'automatisation dans le suivi des actions d'engagement pose un obstacle majeur, d'autant plus que les sociétés de gestion dépendent des entreprises pour mettre à jour régulièrement leurs informations sur leurs démarches ESG et leurs actions d’engagements. Ce manque de réactivité ralentit la capacité des gestionnaires à ajuster leurs stratégies d'engagement.
Dans certains cas, les équipes de gestion doivent elles-mêmes aller chercher manuellement ces informations, ce qui est non seulement chronophage mais aussi sujet à des oublis ou à des erreurs. Sans alertes automatisées ou systèmes centralisés, les analystes sont contraints de traiter une multitude de tâches à faible valeur ajoutée, comme la recherche manuelle de données ou la vérification d'indicateurs. Cette situation nuit à leur capacité à se concentrer sur la plus-value de leurs poste : réaliser des analyses stratégiques et à maximiser l'impact des initiatives ESG. Ainsi, un suivi non automatisé compromet la réactivité des gestionnaires d'actifs, réduisant ainsi l'efficacité globale des actions d'engagement.
Un autre frein à un engagement actionnarial efficace est le manque de collaboration entre les équipes internes. Dans de nombreuses sociétés de gestion, les équipes ESG, les analystes financiers et les gestionnaires de portefeuilles travaillent en silos, ce qui empêche une coordination optimale. Cela peut entraîner des redondances, des objectifs mal alignés et une perte de temps.
Le manque de plateformes de communication centralisées aggrave également ce problème. Un analyste ESG peut avoir des échanges par email ou téléphone avec une entreprise, mais si ces informations ne sont pas partagées en temps réel avec le reste de l’équipe, il devient difficile de suivre les engagements ou de s’assurer que les actions sont cohérentes avec les objectifs globaux du fonds.
Les obstacles liés à l'absence d'automatisation et de suivi structuré des actions d'engagement réduisent la capacité des analystes ESG à se concentrer sur l'analyse stratégique et sur l'amélioration des pratiques des entreprises. Plutôt que de consacrer leur temps à des tâches à forte valeur ajoutée, telles que le dialogue avec les entreprises ou la préparation des votes en assemblée générale, ils sont souvent freinés par des processus manuels et administratifs.
D’autant plus que l’inefficacité d’une automatisation des actions d’engagement peut entraîner des coûts financiers supplémentaires pour les sociétés de gestion, en termes de gestion, d'organisation des engagements et de suivi, tout en compromettant la capacité des gestionnaires à démontrer la valeur ajoutée de leurs actions d'engagement. Pour pallier ces défis, certaines sociétés de gestion investissent dans des outils digitaux dédiés ou intensifient leurs interactions directes avec les entreprises, afin d'assurer un suivi plus régulier et d'améliorer la transparence de leurs initiatives.
Face à ces défis, Weefin propose une solution avec son module d’engagement actionnarial, conçu une offre complète pour une politique d’engagement actionnarial robuste.
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Le module d’engagement de WeeFin propose une gamme complète de fonctionnalités qui optimisent le suivi et la gestion des actions d'engagement. L'automatisation des alertes et des notifications permet aux utilisateurs de rester informés en temps réel des évolutions des indicateurs ESG et des actions spécifiques à entreprendre.
Grâce à une base de données centralisée, le module assure l’historisation complète des engagements passés, ce qui facilite l’analyse des tendances et des résultats sur le long terme. En plus d’offrir des capacités de reporting et de monitoring quantitatif, il permet de générer des rapports personnalisables qui mesurent l’impact des actions d’engagement à différents niveaux – par fonds, société de gestion ou classe d’actifs. Tout cela permet de garantir une traçabilité complète des actions pour répondre aux exigences réglementaires et aux audits externes. L’auditabilité des données est par ricochet elle aussi renforcée.
Enfin, le module offre une granularité avancée en permettant de suivre et d’organiser les actions par thématique, sous-thématique ou liste d’engagement, offrant ainsi une vue précise des engagements en cours et à venir, tout en facilitant la priorisation et la planification stratégique.
Le module d’engagement de Weefin se positionne comme un outil indispensable pour les sociétés de gestion cherchant à optimiser leur processus d’engagement actionnarial. Grâce à ses fonctionnalités axées sur la simplicité, les synergies et l’impact, il permet aux analystes ESG de se concentrer sur l’amélioration des performances ESG des entreprises. En outre, il contribue à la réduction des coûts opérationnels, répondant ainsi aux besoins stratégiques des sociétés de gestion.
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